التمويل المستدام وأسواق رأس المال
تعزيز التمويل المستدام وأسواق رأس المال
قام البنك الدولي للإنشاء والتعمير بتعبئة التمويل للبلدان متوسطة الدخل على مدى أكثر من 75 عاماً، حيث استطاع تعبئة ما يزيد على تريليون دولار من مستثمري القطاع الخاص منذ إصدار أول سند له في عام 1947. وفي السنة المالية 2024، قام البنك الدولي للإنشاء والتعمير، الذي تصنفه وكالات التصنيف الائتماني الرئيسية من الفئة الممتازة AAA، بتعبئة 86 مليار دولار من خلال سندات التنمية المستدامة التي صدرت في مجموعة من الهياكل وآجال الاستحقاق المتنوعة. والبنك الدولي للإنشاء والتعمير هو أكبر مصدر لسندات التنمية المستدامة ويستخدم الأموال التي تتم تعبئتها من أسواق رأس المال لمساندة الأنشطة الإنمائية في البلدان الأعضاء. يرجى الاطلاع على تقرير الأثر السنوي (E) للبنك الدولي لمعرفة المزيد من المعلومات حول كيف تساند الأموال التي تتم تعبئتها في أسواق رأس المال المشاريع التي يمولها البنك الدولي للإنشاء والتعمير. وتصدر المؤسسة الدولية للتنمية أيضاً سندات التنمية المستدامة لتوسيع نطاق أثرها الإنمائي، وفي السنة المالية 2024، أصدرت سندات بقيمة 12مليار دولار.
التنمية المستدامة من خلال أسواق رأس المال
في إطار الجهود المبذولة لتعبئة رأس المال من الأسواق المالية، واصل البنك الدولي للإنشاء والتعمير والمؤسسة الدولية للتنمية العمل مع مستثمري السندات في السنة المالية 2024 لشرح إمكانية تعميم العمل المناخي ودمج الاعتبارات المناخية والاستدامة في جميع أنشطة عملنا مع البلدان. وتبادلنا وجهات النظر أيضاً مع المستثمرين بشأن الأولويات الإنمائية، مثل التنوُّع البيولوجي والتعليم والتغذية والسلامة على الطرق والمياه.
دعم أسواق التمويل المستدام
يقدم برنامج التمويل المستدام والخدمات الاستشارية البيئية والاجتماعية وفي مجال الحوكمة التابع لوحدة خدمات الخزانة بالبنك الدولي المساعدة الفنية للأسواق الصاعدة لتطوير وتنمية أسواق رأس المال والأنظمة المالية الأكثر خضرة واستدامة، وتسهيل الحلول المالية التي تراعي آليات ومقتضيات السوق، وتعبئة رؤوس الأموال من القطاع الخاص من أجل الوفاء بالأولويات البيئية والاجتماعية. وفي السنة المالية 2024، عملنا في إطار شراكة مع بنك التنمية للبلدان الأمريكية لمساعدة البرازيل على إصدار أول سند سيادي مستدام. وستمول حصيلة هذا السند بقيمة ملياري دولار أنشطة مكافحة إزالة الغابات، وحفظ التنوع البيولوجي، وبرامج مكافحة الفقر والجوع. وقد قدمنا المساعدة الفنية لحكومة رومانيا لتسهيل إصدار أول سند أخضر سيادي بقيمة ملياري يورو، وهو أكبر سند أخضر سيادي مقوم باليورو تصدره إحدى الأسواق الصاعدة. وستمول الحصيلة مشروعات النقل الأخضر، والبنية التحتية من أجل الصمود في وجه الكوارث، وخطط إعادة التحريج. وبفضل المساعدة الفنية التي قدمناها، أصبح البنك التجاري للاستثمار والتنمية في فييتنام المملوك للدولة وأقدم بنك فيها، أول بنك ينجح في إصدار سندات خضراء في السوق المحلية.
الابتكار من أجل كوكب صالح للعيش فيه
وفي السنة المالية 2024، قمنا بإعداد وتطوير القرض المرتبط بالأداء للربط المباشر بين العمل المناخي والمنافع المالية. ويمكن لأوروغواي، وهي أول البلدان المستفيدة من هذا المنتج، أن تشهد تخفيضاً في مدفوعات الفائدة يصل إلى 12.5 مليون دولار خلال مدة قرض قيمته 350 مليون دولار، مع تحقيقها تخفيضات مقررة مسبقاً في انبعاثات غاز الميثان المتأتية من إنتاج لحوم الأبقار.
كما ساعدنا أكثر من 20 بلداً على إدارة المخاطر المالية بقيمة إجمالية بلغت13.4 مليار دولار، فعلى سبيل المثال، ساعدنا على حماية الفلبين من تقلب أسعار الفائدة من خلال تثبيت سعر الفائدة على جميع قروضها بالدولار تقريباً من البنك الدولي للإنشاء والتعمير. كما قمنا بتعديل أسعار قروض البنك الدولي للإنشاء والتعمير بالين الياباني اعتبارا من 1 أبريل\نيسان 2024، وبالتالي قدمنا شروطاً ميسورة للبلدان المتعاملة معنا.
موافقة البلدان المساهمة على الأدوات الجديدة
حصلنا على موافقة مؤكدة على أدواتنا المالية الجديدة لتعزيز القدرة الإقراضية وتمكيننا من تحمل المزيد من المخاطر فيما يتعلق بالتحديات العالمية المشتركة، فضلاً عن تحقيق مزايا وآثار إيجابية عابرة لحدود الدولة المعنية بالنسبة للبلدان المجاورة. وتهدف منصة ضمانات مجموعة البنك الدولي الجديدة، التي أُطلقت في يوليو تموز 2024، إلى زيادة إصدار ضماناتنا لتصل إلى 20 مليار دولار بحلول عام 2030 من خلال الجمع بين الخبراء والمنتجات من مختلف وحدات مجموعة البنك الدولي.
وفي أبريل\نيسان 2024، أعلنت مجموعة مكونة من 11 بلداً عن ارتباطات لصالح منصة ضمانات محافظ الاستثمار وآلية رأس المال المختلط وصندوق الكوكب بقيمة إجمالية قدرها 11 مليار دولار. وتتيح القدرة الفريدة للبنك الدولي للإنشاء والتعمير على الرفع المالي مضاعفة الموارد التي يساهم بها البنك من خلال منصة ضمانات محافظ الاستثمار وآلية رأس المال المختلط من 6 إلى 8 أمثال على مدى 10 سنوات، مما قد يتيح ما يصل إلى 70 مليار دولار تشتد الحاجة إليها.
إدارة مخاطر الكوارث من خلال أسواق رأس المال العالمية
في إطار الدليل الموسع للتأهب للأزمات والتصدي لها، قمنا بتطوير منتجاتنا المالية لمساعدة البلدان على تلبية احتياجاتها التمويلية الطارئة. فعلى سبيل المثال، أضفنا شروط الديون المعنية بالقدرة على الصمود في وجه تغير المناخ إلى اتفاقيات قروض البنك الدولي للإنشاء والتعمير واعتمادات المؤسسة الدولية للتنمية حيث تسمح هذه الشروط للدول الصغيرة المقترضة والمؤهلة للتعامل مع المؤسسة بتأجيل سداد أصل مبلغ القرض وفوائده ورسومه ومصروفاته الأخرى لمساعدة هذه الدول على التعامل مع الصدمات الاقتصادية الشديدة للزلازل والأعاصير التي تتطلب تفعيل هذه الشروط. وقمنا أيضا بتحسين قدرة البلدان على الحصول على التمويل الطارئ وفق ترتيبات مسبقة من خلال أدوات جديدة، فضلا عن زيادة الحدود المقررة لهذه البلدان. وفي نهاية المطاف، أعدنا تصميم آلياتنا الخاصة بالقروض والائتمان على نحو يسمح للبلدان بدفع تكاليف سندات التأمين ضد الكوارث من خلال عمليات التمويل التي يقدمها البنك.
ويساعد البنك البلدان على زيادة قدرة المالية العامة على مواجهة الكوارث من خلال تحسين فرص وصولها إلى أسواق إعادة التأمين ورأس المال. وتعمل وحدة خدمات الخزانة التابعة لنا مع الحكومات على إعداد وتنفيذ عمليات تحويل المخاطر قبل وقوع حدث كارثي. وفي أبريل\نيسان 2024 ، قمنا بتجديد سندات للتأمين ضد الكوارث بلغ إجمالي قيمتها 745 مليون دولار، بما في ذلك6 سندات للتأمين ضد الكوارث في المكسيك تتيح تغطية بقيمة 595 مليون دولار ضد مخاطر الزلازل والأعاصير، وسند للكوارث في جامايكا بقيمة 150 مليون دولار لتغطية مخاطر العواصف المحددة. وحتى يونيو\حزيران 2024، ساعدنا البلدان على تحويل 6.5 مليارات دولار من الأموال المخصصة لمواجهة مخاطر الكوارث إلى الأسواق الدولية. ومن هذا المبلغ، تم تخصيص 1.4 مليار دولار لمواجهة مخاطر الزلازل والأعاصير في شيلي وجامايكا والمكسيك.
بناء قدرات القطاع العام وإدارة أصوله
ويساند برنامج المشورة والإدارة بشأن الاحتياطيات التابع لوحدةدمات الخزانة بالبنك الدولي 76 مؤسسة من مؤسسات إدارة الأصول العامة في مختلف أنحاء العالم من خلال تقديم الخدمات الاستشارية وتدريب المسؤولين التنفيذيين وخدمات إدارة الأصول؛ ويتم ذلك كله من خلال شبكة عالمية من الممارسين. ويدير البنك أيضاً نحو 86 مليار دولار لصالح صناديق استئمانية ومؤسسات القطاع الرسمي الأخرى. وبالنسبة لمحفظة الصناديق الاستئمانية البالغة مليار دولار، وضع البنك إستراتيجية استثمار مستدامة تدر دخلاً ثابتاً، وتركز على تخصيص رؤوس أموال شركاء التنمية للأوراق المالية التي تستهدف إحداث أثر إنمائي .إيجابي يمكن التحقق منه على أرض الواقع
حلول التمويل المبتكرة
استمر البنك الدولي للإنشاء والتعمير في هيكلة السندات التي توفر حلولا تمويلية لمشروعات محددة، بالإضافة إلى تعبئة التمويل لأنشطة التنمية المستدامة للبنك الدولي للإنشاء والتعمير من حصيلة السندات. فعلى سبيل المثال، أصدر البنك الدولي للإنشاء والتعمير في يناير/كانون الثاني 2024 سند نتائج بقيمة 100 مليون دولار يضمن حماية أصل المبلغ، وهو سند الحد من النفايات البلاستيكية، دعماً لمشروعين لجمع النفايات البلاستيكية وإعادة تدويرها في غانا وإندونيسيا. ويتيح هذا السند الجديد المبتكر للمستثمرين عائداً مالياً مرتبطاً باعتمادات جمع النفايات البلاستيكية، واعتمادات إعادة تدوير النفايات البلاستيكية، ووحدات الكربون التي تم التحقق منها والمتوقع توليدها من المشروعين. وبالإضافة إلى الحد من التلوث البلاستيكي وانبعاثات الكربون، تعمل المشروعات التي تساندها هذه العملية على خفض معدلات التلوث المحلي وتحسين جودة الهواء، والحد من الآثار الصحية السلبية المرتبطة بذلك، وخلق فرص عمل في المجتمعات المهملة والمهمشة في أغلب الأحيان.
[1] يرجى ملاحظة أن هذا الرقم يمثل العقود التي تمت ترسيتها في السنة المالية 2024 استنادا إلى البيانات في 15 أغسطس/آب 2024.